JAKARTA – PT ITSEC Asia Tbk (CYBR) mencatatkan kinerja keuangan yang impresif sepanjang tahun buku 2025. Perusahaan berhasil mencatatkan lonjakan pendapatan sebesar 62,1% secara tahunan menjadi Rp577 miliar dan sukses membalikkan kerugian menjadi laba bersih sekitar Rp65 miliar.
Analis Kiwoom Sekuritas Indonesia, Adrian Djie, menilai pertumbuhan ini didukung oleh perbaikan fundamental yang kuat dan bersifat berkelanjutan, bukan sekadar faktor sesaat. Segmen layanan (services) menjadi pendorong utama dengan pertumbuhan signifikan sebesar 74,8% yang menyumbang Rp479,1 miliar terhadap pendapatan.
Selain itu, lini bisnis baru di bidang pelatihan kecerdasan buatan (AI) dan keamanan siber memberikan kontribusi yang berarti. Perbaikan fundamental ini terlihat jelas pada struktur margin perusahaan, di mana margin laba kotor melesat dari 36% pada tahun 2024 menjadi 54%.
Untuk tahun 2026, CYBR diproyeksikan mempertahankan kinerja positif. Prospek pendapatan dinilai tetap solid berkat visibilitas yang baik, terutama ditopang oleh aliran pendapatan berulang (recurring income) dari kontrak jangka panjang yang telah diamankan perusahaan.
Terkait potensi tambahan dana sebesar Rp14,83 miliar dari konversi Waran Seri I, langkah ini dianggap sebagai tambahan modal kerja strategis. Dana tersebut memberikan fleksibilitas bagi perusahaan untuk mengeksekusi rencana ekspansi organik di masa depan.
Manajemen baru juga diharapkan menjadi katalis positif bagi perusahaan untuk memperluas jaringan kemitraan strategis. Keputusan perusahaan untuk menahan laba dan tidak membagikan dividen dianggap sebagai langkah tepat.
Laba tersebut rencananya akan difokuskan untuk memperkuat operasional kontrak besar, merekrut tenaga ahli keamanan siber, serta mengembangkan ekosistem produk konsumer.
Dari sisi teknikal, saham CYBR dinilai memiliki potensi penguatan dalam jangka pendek. Valuasi yang masih atraktif mendukung potensi *rebound* dengan target harga di level Rp665.
