Padang – Pasar *private equity* global diprediksi memasuki fase pemulihan signifikan pada 2026. Setelah sempat tertekan akibat lonjakan suku bunga dan pengetatan kredit pascapandemi, industri ini kini bersiap bangkit seiring dengan membaiknya aktivitas merger, akuisisi, dan distribusi dana kepada investor.
Laporan *Alternative Investments Outlook 2026* dari J.P. Morgan Asset Management menyebutkan bahwa normalisasi pasar kredit dan penurunan suku bunga menjadi katalis utama kebangkitan tersebut. Kondisi pasar yang mulai stabil sepanjang 2025 menjadi fondasi kuat bagi kembalinya optimisme para pelaku investasi.
Pemulihan ini didorong oleh dua faktor utama. Pertama, meningkatnya aktivitas transaksi yang didukung oleh kembalinya para pembeli, penjual, dan pemberi pinjaman ke pasar. Kedua, gelombang inovasi di sektor kecerdasan buatan (AI) dan kesehatan yang menawarkan potensi nilai jangka panjang yang masif.
Normalisasi valuasi turut berperan penting dalam mencairkan kebekuan transaksi yang sempat terjadi sejak 2022. Selain itu, biaya pembiayaan *leveraged buyout* (LBO) kini semakin kompetitif. J.P. Morgan mencatat penurunan biaya pinjaman, di mana sekitar 50% transaksi pada 2025 memiliki biaya di bawah SOFR plus 500 basis poin, jauh lebih efisien dibandingkan tahun 2023.
Segmen usaha kecil dan menengah (*small and middle market*) diproyeksikan menjadi area paling menarik. Perusahaan di sektor ini dinilai lebih fleksibel dan menawarkan peluang besar bagi investor untuk melakukan profesionalisasi bisnis, efisiensi operasional, serta ekspansi strategis.
Seiring dengan itu, pasar *secondary private equity* juga terus menunjukkan tren pertumbuhan yang pesat. Nilai transaksi global yang mencapai US$ 160 miliar pada 2024 diprediksi bakal menembus angka US$ 200 miliar pada 2025.
Dominasi sektor teknologi, khususnya AI, kini menjadi pusat penciptaan nilai baru. Tren menunjukkan banyak perusahaan rintisan memilih bertahan sebagai entitas privat lebih lama, alih-alih segera melantai di bursa saham. OpenAI dan Databricks menjadi contoh nyata bagaimana perusahaan teknologi dapat mencapai valuasi ratusan miliar dolar di pasar privat.
J.P. Morgan juga menyoroti potensi besar AI terhadap ekonomi global. Belanja teknologi informasi dunia yang saat ini berada di angka US$ 5 triliun diproyeksikan melonjak hingga US$ 15 triliun dalam satu dekade ke depan.
Selain teknologi, sektor kesehatan dipandang sebagai motor inovasi berikutnya. Terobosan seperti terapi genetik berbasis CRISPR dan pemanfaatan AI dalam penemuan obat dianggap sebagai peluang investasi strategis. Mengingat valuasi sektor kesehatan sempat terkoreksi dalam, momentum 2026 dinilai sangat tepat bagi investor untuk masuk ke pasar.
Secara keseluruhan, 2026 dipandang sebagai tahun yang menjanjikan. Dengan dukungan likuiditas yang membaik serta pesatnya inovasi di berbagai sektor, *private equity* siap kembali menjadi instrumen investasi yang dinamis dan menguntungkan.
